Dagens Tekniske Oversikt
Ser bedre ut på overflaten, men mange selskaper ligger under tekniske motstandsområder.
Flere sektorer har mange aksjer i pluss på dagen, men en stor andel ligger fortsatt under 10 dagers EMA. Det betyr at vi ser en tydelig rekyl i flere aksjer, men ikke nødvendigvis en ferdig trendreparasjon. Industri/syklisk og deler av shipping viser best kortsiktig styrke, mens olje/energi fortsatt har svakest underliggende momentum målt mot EMA10.
Dagens utvikling
OSEBX har en klart bedre dagsbredde, med 18 aksjer opp og 8 ned. Det er en tydelig forbedring fra den svake bredden vi så i forrige tekniske oversikt.
Men når vi legger inn EMA10 som momentummål, blir bildet mer nyansert. I OSEBX ligger bare 6 av 26 aksjer over 10 dagers glidende snitt (bruker eksponsielt glidende snitt, reagerer hurtigere), mens 10 ligger under og 10 ligger omtrent på EMA10. Det betyr at mange av dagens oppganger foreløpig er rekyler opp mot kortsiktig motstand snitt, ikke nødvendigvis trendendring eller bekreftet positivt momentum.
Det brede universet viser også en bedre utvikling. Av de 116 unike selskapene i oversikten stiger om lag 87, mens 24 faller og 5 er uendret. Det er et klart mer positivt daglig bilde enn tidligere i uken.
Samtidig er EMA10-bildet fortsatt blandet: av de 95 selskapene ligger kun 25 over EMA10, 55 under EMA10 og 15 omtrent på EMA10.
Det forteller at markedet har fått en rekyl, men at den kortsiktige trendbredden fortsatt er svakere enn dagsutviklingen alene antyder – en sterk dag gir ikke alltid en endring av trend!
EMA10 som nytt momentummål
EMA10 er et nyttig kortsiktig mål for momentum fordi det reagerer raskere enn MA20 og MA50. Når mange aksjer ligger over EMA10, viser det at kjøperne har kontroll i det korte bildet. Når mange aksjer ligger under EMA10, viser det at aksjene fortsatt har svak undertone, selv om de kan stige enkelte dager. Bruker 10 dager for å måle hvor mange selskaper som har positivt eller negativt momentum og ser dette opp mot utviklingen de foregående dagene. Det gjør at vi lettere kan identifisere hvor det kommer inn kapital eller den flyter ut av sektoren.
Dette gjør EMA10 spesielt nyttig i perioder hvor markedet skifter raskt. Det kan hjelpe oss å skille mellom:
· rekyl etter svakhet
· ekte momentumforbedring
· sektorer hvor kjøperne kommer tilbake
· sektorer hvor oppgangen bare løfter aksjene opp mot motstand
Mot slutten av uken blir dette ekstra interessant. Da kan vi måle hvor mange aksjer som holder seg over EMA10, hvor mange som faller tilbake under, og hvor mange som kommer opp fra undersiden. Dette kan gi et tidlig signal om momentumet på Oslo Børs styrkes eller svekkes.
Sektorene som viser best momentum
Industri/syklisk fremstår som den sterkeste seksjonen målt mot EMA10. Her er flere aksjer over kortsiktig snitt, og sektoren viser fortsatt bedre relativ styrke enn markedet ellers. Dette gjør sektoren viktig å følge videre. Når en sektor holder seg bedre enn markedet på både svake og sterke dager, er det ofte et tegn på at kapitalen fortsatt søker seg dit.
Shipping har en sterk dagsbredde, med nesten hele listen i pluss. Men EMA10 viser at mange aksjer fortsatt ligger under kortsiktig trend. Det betyr at sektoren har en rekyl, men ikke en bred trendendring. Dersom flere shippingaksjer klarer å løfte seg over EMA10 inn i neste uke, vil det være et klart bedre momentumsignal.
Small-caps seksjonen har også mange aksjer i pluss, men her er det fortsatt flere under EMA10 enn over. Det viser at det finnes sterke enkeltutslag, men at bredden i kortsiktig momentum fortsatt er ujevn.
Sektorene som fortsatt er svakest
Olje/energi er den svakeste sektoren målt mot EMA10. Selv om mange olje- og energirelaterte aksjer stiger på dagen, ligger nesten alle fortsatt under 10 dagers EMA. Dette er et viktig signal. Det betyr at sektoren får en rekyl, men at den kortsiktige trenden fortsatt ikke er reparert.
Dette passer også med det internasjonale bildet, hvor olje, oljeservice og energirelaterte aksjer har fått svakere tekniske signaler etter fall i oljepris og svakhet i internasjonale sektorindekser som OIH.
Grønne aksjer viser også et svakt EMA10-bilde. Flere aksjer stiger, men de fleste ligger fortsatt under kortsiktig snitt. Det betyr at sektoren fortsatt preges av rekyler fra svake nivåer, ikke bredt positivt momentum.
Fisk er nøytral til svak. Her er dagsbildet delt, og EMA10 gir få tydelige positive signaler.
Markedspsykologi
Det viktigste i dagens bilde er forskjellen mellom retningen for dagen og det litt mer langsiktige underliggende momentumet.
Når mange aksjer stiger på dagen, kan markedet se sterkt ut ved første øyekast. Men dersom mange av de samme aksjene fortsatt ligger under EMA10, betyr det at de bare henter seg inn etter tidligere svakhet. Da har vi ikke nødvendigvis en ny opptrend, men en rekyl.
Dette er typisk i markeder hvor investorene er mer selektive. Kapitalen kommer ikke bredt inn i hele markedet. Den søker seg mot enkelte sektorer
DISCLAIMER
Denne analysen er kun et utdannings- og treningsverktøy i teknisk analyse, og må ikke tolkes som en individuell anbefaling om handel i finansielle instrumenter. Point & Figure-analysen genererer kjøps- og salgssignaler utelukkende basert på en modell, der signalene beregnes fra kolonner og formasjoners bredde. I chartene fremstår disse som kjøp og salg, men dette er ikke anbefalinger fra Inside Oslo Børs – de er kun resultatet av en objektiv, regelbasert metode. Analysen er uavhengig av tid og fullstendig modellbasert. Innholdet i denne rapporten er kun ment som generell informasjon og opplæring innen teknisk analyse. Eventuelle referanser til kjøp, salg, kursmål eller signaler gjenspeiler objektive modeller som Point & Figure, og skal ikke oppfattes som personlig investeringsråd eller en anbefaling om kjøp eller salg. Taktisk Inside driver ikke porteføljeforvaltning, investeringsrådgivning eller ordreformidling, og omfattes derfor ikke av konsesjonspliktig virksomhet etter verdipapirhandelloven. Investeringer i verdipapirer innebærer alltid risiko, og den enkelte investor er selv ansvarlig for sine beslutninger. Historiske signaler eller modellberegninger er ingen garanti for fremtidig utvikling. Inside Børs og INSIDE TV er redaksjonelle medier. Ansvarlig redaktør: Roger Kristiansen. Alt innhold er analyse og kommentarer, ikke personlig investeringsrådgivning.
Ansvarsfraskrivelse:
Denne teksten er utarbeidet som generell markedsinformasjon og er ikke å anse som investeringsråd. Vurderingene er basert på offentlig tilgjengelig informasjon, teknisk og fundamentale betraktninger og kan endres uten varsel. Historisk utvikling er ingen garanti for fremtidig avkastning.