Gold futures – teknisk kommentar

Gold futures har fått et klart bedre teknisk bilde etter oppgangen fra juli-bunnen, men chartet viser også at kursen nå møter et viktig motstandsområde rundt 4.450-4510-nivået. Det er her den tidligere støtten fra første halvår nå kan fungere som motstand, hvilket gjør de neste dagene teknisk viktige.

I uke chartet har den langsiktige trenden fått en justering og dette kan enten være endring av stigningstakt eller det kan være et mellomlangsiktig negativt signal. Vi ser at 40 uker snittet, tilsvarende 200 dager, befinner seg omkring 4510 og kan representere en sterkere motstand. Det kan understøtte at motstanden omkring 4450-4510 nivået kan være for stor for inneværende kortsiktige rekyl.

Gull ligger over 50 dager snittet, som ligger rundt 4.158, og det er positivt på kort sikt. Korreksjonen fra toppen tidligere i år har vært kraftig, men kursen har nå løftet seg tilbake over den fallende trendlinjen fra toppen. Det indikerer at den mellomlangsiktige korreksjonsfasen kan være i ferd med å bli reparert. Men det er ikke ensbetydende med at den ikke trenger mer tid for å jobbe ut mer av den overliggende motstanden.

Det tekniske er likevel ikke ferdig avklart. Gull har steget raskt fra området rundt 4.000 og opp mot 4.450, og det er naturlig at markedet møter motstand her. I dag chartet ser vi at kursen har brutt opp gjennom den fallende trendlinjen, samtidig som den også ligger over 50-dagers glidende snitt rundt 4.158. Det er positivt, siden 50-dagers snittet nå kan fungere som en viktig støtte dersom gull får ett nytt pullback.

Det viktigste på kort sikt er om gull klarer å etablere seg over 4.450. Et brudd og en sluttkurs over dette nivået vil styrke det tekniske bildet og åpne for en videre bevegelse mot 4.700–4.800, hvor neste større motstandsområde ligger. Hvis kjøperne virkelig tar kontroll, vil området rundt 5.000 igjen kunne bli et naturlig teknisk siktemål, men en slik utvikling vil måtte bli understøttet av flere makroforhold.

Svakheten på dagens sesjon er samtidig verdt å merke seg. Gull har vært oppe og testet 4.450, men har trukket seg tilbake intradag. Det betyr at selgerne foreløpig forsvarer motstanden. Det er ikke veldig negativt så lenge kursen holder seg over toppen av nedtrenden og 50-dagers snittet, men det viser at markedet ikke har fått et rent brudd ennå. Det kan altså være en teknisk rekyl/short covering etter at kursen har gått sidelengs fra starten på juli.  

Nærmeste støtte ligger rundt 4.300–4.250. Under der kommer 50-dagers snittet rundt 4.158, og dette er et viktigere nivå. Et fall tilbake under 50-dagers snittet vil svekke det kortsiktige positive bildet og kunne indikere at bruddet over den fallende trendlinjen bare var en falsk bevegelse. Da øker risikoen for en ny test av 4.000–4.050-området.

Hovedpoenget er at gull har fått en teknisk mindre reparasjon, men at det nå må bevise at oppgangen er mer enn en rekyl. Uke chartet viser at den inneværende rekylen har nesten fått en re-test av 40 uker snittet og at det kan ikke utelukkes at dette kun er en teknisk rekyl. Dag chartet viser et brudd opp gjennom den fallende nedtrenden, men vi mottar ikke et sterkere mellomlangsiktig signal før 4.450/4510 brytes. Det er altså for tidlig å friskmelde gull fullstendig rent teknisk.

Den første rekylen som kommer etter en sterkere nedgangsfase har en tendens til å bli solgt.

Får gull følgende scenario vil det tekniske bli langt sterkere og som da kan fremskrive en sterkere trend:

Faller Gull nå tilbake til 4200-4150-nivået, finner støtte og det kommer inn et nytt oppsidemomentum mot den overliggende motstanden mellom 4450/4510, som klarer å ta denne ut, slutte over, får vi et nytt PF kjøpssignal, hvor 4750 og 4800 kan være et målområde.

Feiler kursen ved 4.450 og faller tilbake under 4.158, vil signalet svekkes og risikoen for en ny konsolideringsfase øker.

DISCLAIMER
Denne analysen er kun et utdannings- og treningsverktøy i teknisk analyse, og må ikke tolkes som en individuell anbefaling om handel i finansielle instrumenter. Point & Figure-analysen genererer kjøps- og salgssignaler utelukkende basert på en modell, der signalene beregnes fra kolonner og formasjoners bredde. I chartene fremstår disse som kjøp og salg, men dette er ikke anbefalinger fra Inside Oslo Børs – de er kun resultatet av en objektiv, regelbasert metode. Analysen er uavhengig av tid og fullstendig modellbasert. Innholdet i denne rapporten er kun ment som generell informasjon og opplæring innen teknisk analyse. Eventuelle referanser til kjøp, salg, kursmål eller signaler gjenspeiler objektive modeller som Point & Figure, og skal ikke oppfattes som personlig investeringsråd eller en anbefaling om kjøp eller salg. Taktisk Inside driver ikke porteføljeforvaltning, investeringsrådgivning eller ordreformidling, og omfattes derfor ikke av konsesjonspliktig virksomhet etter verdipapirhandelloven. Investeringer i verdipapirer innebærer alltid risiko, og den enkelte investor er selv ansvarlig for sine beslutninger. Historiske signaler eller modellberegninger er ingen garanti for fremtidig utvikling. Inside Børs og INSIDE TV er redaksjonelle medier. Ansvarlig redaktør: Roger Kristiansen. Alt innhold er analyse og kommentarer, ikke personlig investeringsrådgivning.

Ansvarsfraskrivelse:
Denne teksten er utarbeidet som generell markedsinformasjon og er ikke å anse som investeringsråd. Vurderingene er basert på offentlig tilgjengelig informasjon, teknisk og fundamentale betraktninger og kan endres uten varsel. Historisk utvikling er ingen garanti for fremtidig avkastning.