OSLO BØRS - TEKNISK ÅPNINGSKOMMENTAR
Etter å ha scrollet gjennom alle chartene på Oslo Børs sitter jeg igjen med et inntrykk av at markedet mangler klare temaer. De temaene som har fungert, olje, shipping og syklisk, er litt slitne, og det tekniske bildet er ikke like sterkt. Det er korreksjoner, aksjene har falt tilbake fra topper, og med dette har de mer overliggende teknisk motstand. Flere av de store aksjene har motstand i form av 8/20/50 dager motstand.
Som vi ser av de vedlagte tabellene, er det noen lommer med styrke, men det er ikke noe nytt rent teknisk. Rent teknisk kunne Oslo Børs ha trengt en sterkere korreksjon ned slik at det kan oppstå noen nye temaer. Enten ved at aksjene har fjernet seg for mye fra de fundamentale kursmålene slik at de fremstår som billigere, eller ved at de stabiliserer seg slik at vi får muligheter til å bruke de tekniske modellene igjen.
OSEBX-selskaper
Yara trender fortsatt ned og er blant de svakeste tekniske trendene. Har salgssignaler i de tekniske modellene, og det siste er et nytt P&F-salgssignal ved 450, hvor det indikative kursmålet er ned mot 403.
DNB er blant de sterkeste trendene, hvor kursen tester brudd over april- og mai-toppene. Tester et nytt P&F-kjøpssignal ved 296,50, hvor det indikative kursmålet er opp mot 317,75. DNB har også utløst et kjøpssignal for trendmodellen 8/20 dager og for taktisk trendindikator. Det tekniske fremstår som sterkt og i en potensiell bruddfase gitt at P&F-kjøpssignalet blir bekreftet.
Storebrand er også sterkere teknisk, men befinner seg under sin forrige mai-topp. Har i dag utløst et kjøpssignal i taktisk trendindikator og i trendmodellen. Tester et nytt P&F-kjøpssignal ved 178,50, hvor det indikative kursmålet er opp mot 191.
Følger Protector Forsikring siden kursen holder seg over 20/50 dager støtten, samt kan jobbe innenfor et potensielt bull-flagg. Må over 485 for å utløse et nytt P&F-kjøpssignal og har ikke noe kursmål på dette siden det ikke er etablert.
På den negative siden har vi at taktisk trendindikator befinner seg på 47, samtidig som kursen tester brudd ut av den mer mellomlange nedtrenden.
Det er mer forenlig med at den siste oppgangen kan bære preg av å være en kontra-trend-rekyl som kan feile. Det betyr i klartekst at modellene ikke står samstemte, og at P&F-kjøpssignalet blir den viktigste tekniske indikatoren på kort sikt.
Sjømat
Det tekniske bildet til fisk fremstår som litt krevende siden majoriteten av selskapene befinner seg under 8/20/50 dager snittene, og den siste rekylen møter motbør fra selgerne omkring motstandsområdene, samtidig som det kortsiktige prisbildet til laks ikke fremstår sterkt. Meglerselskapene forventer fallende priser også til neste uke. Det kan allerede være priset inn av markedet, men jeg ser foreløpig ikke noen kortsiktig teknisk trigger. Fiskeaksjene må bryte over 8/20/50 dager før det kommer et sterkere signal for sektoren.
Oljeaksjer
Det er lite med tekniske endringer for oljeaksjene. Flere av dem har ligget i en korreksjon og snur litt opp igjen, men har ingen støtte fra noen tekniske modeller foreløpig. Felles for de store oljeselskapene er at de befinner seg under 8/20/50 dager, hvilket i klartekst betyr potensiell overliggende motstand. Det kan altså være dead-cat-bounces som er aktive, og de vil rent teoretisk ofte feile når de løper opp til sterkere motstand, gitt at det ikke kommer positive oljeimpulser.
Det som imidlertid er litt interessant, er at hedgefondene har bygget kraftige short-posisjoner i olje, hvilket igjen kan skape problemer for fondene hvis det kommer noen meldinger som trigger en oppgang for oljeprisen. Det kan i så tilfelle forsterke oppgangen hvis den blir såpass sterk at hedgefondene kommer på feil fot. Det kan igjen skape en bredere kjøperside på kort sikt for oljeselskapene.
Shipping
Frontline er fortsatt den sterkeste aksjen i sektoren. Ikke så mye nytt rent teknisk, men det kan se ut som den begynner å miste noe momentum. Det kan indikere at det begynner å komme inn selgere.
For øvrig er temaet blitt bra handlet på, og mange investorer har fått posisjonert seg. Det gjør at det blir vanskeligere å stole på de tekniske signalene. Kan man stole på nye brudd opp?
Det er ikke gitt å vite, men etter morgenens gjennomgang er inntrykket at mange av aksjene står og spinner og ikke helt kommer så mye videre når man ser formasjonen tilbake til mars/mai og frem til dato.
Siden shipping-temaet kan være overeid, og mange har fått posisjonert seg over mange måneder, øker den tekniske risikoen, og påliteligheten til nye signaler er preget av økt usikkerhet.
Syklisk
Forsvar og sykliske aksjer har også vært sterke, men flere av dem har gått inn i korreksjoner og trender ikke like sterkt som tidligere. Det kan være kortsiktige rekyler som vil møte utfordringer jo lenger opp de kommer i motstandsbeltene.
Kongsberg Gruppen tester 20/50 dager snittet, og det blir interessant å observere om dette kun er en teknisk rekyl som skal feile opp mot motstand, eller om det er en større kjøperside i aksjen. Finner ikke noen sterke tekniske modeller som ikke er modne i sektoren.
Grønt
Har vært helt ute i det siste og finner ikke noen tekniske modeller å fokusere på. Tomra trender sidelengs og omkring 8/20 dager, og må bryte tilbake over 100,30 før det tekniske ser sterkere ut. Scatec Solar trender ned og har ingen nye signaler fra modellene.
Flysektor
Potensielt bull-flagg for Norwegian, men det er selgere her, og kjøperne har ikke klart å ta over kontrollen igjen ved å løfte kursen over de siste dagstoppene omkring 16,05-området. Vil utløse et nytt P&F-kjøpssignal ved 16,05, hvor det indikative kursmålet er 18,45. Observerer om taktisk trendindikator går i kjøpssignal over 77, nå 74,70, og om P&F-kjøpssignalet blir aktivert.
Mid-caps
Det er lite med momentum blant dette segmentet i dag. Ingen selskaper utmerker seg rent teknisk. Følger Norbit, som har fått mye juling siden toppen ved 230 og nå befinner seg innenfor en mulig stabilisering innenfor den sidelengse konsolideringsboksen ved 164,90–172,50. 20 dager kommer inn som motstand ved 177 og er det første viktige tekniske signalet for om det er underliggende styrke i aksjen eller ikke. Observerer om konsolideringsboksen går over til en potensiell rekyl eller ikke.
Small-caps
Det er også mange av small caps-aksjene som er blitt spekulert på. Når aksjer er blitt spekulert på, får en sterk oppgang, korrigerer tilbake og da slik at det skaper teknisk skade, blir aksjene litt skadeskutt. Det igjen sørger for at vi ikke helt kan stole på de nye tekniske signalene på styrke. Det kan kun være etternølere som trekker aksjene opp igjen til de første sterkere motstandsbeltene. Følger de mindre selskapene for om det kan skapes noen sterkere nye tekniske modeller.
———
DISCLAIMER
Denne analysen er kun et utdannings- og treningsverktøy i teknisk analyse, og må ikke tolkes som en individuell anbefaling om handel i finansielle instrumenter. Point & Figure-analysen genererer kjøps- og salgssignaler utelukkende basert på en modell, der signalene beregnes fra kolonner og formasjoners bredde. I chartene fremstår disse som kjøp og salg, men dette er ikke anbefalinger fra Inside Oslo Børs – de er kun resultatet av en objektiv, regelbasert metode. Analysen er uavhengig av tid og fullstendig modellbasert. Innholdet i denne rapporten er kun ment som generell informasjon og opplæring innen teknisk analyse. Eventuelle referanser til kjøp, salg, kursmål eller signaler gjenspeiler objektive modeller som Point & Figure, og skal ikke oppfattes som personlig investeringsråd eller en anbefaling om kjøp eller salg. Taktisk Inside driver ikke porteføljeforvaltning, investeringsrådgivning eller ordreformidling, og omfattes derfor ikke av konsesjonspliktig virksomhet etter verdipapirhandelloven. Investeringer i verdipapirer innebærer alltid risiko, og den enkelte investor er selv ansvarlig for sine beslutninger. Historiske signaler eller modellberegninger er ingen garanti for fremtidig utvikling. Inside Børs og INSIDE TV er redaksjonelle medier. Ansvarlig redaktør: Roger Kristiansen. Alt innhold er analyse og kommentarer, ikke personlig investeringsrådgivning.
Ansvarsfraskrivelse:
Denne teksten er utarbeidet som generell markedsinformasjon og er ikke å anse som investeringsråd. Vurderingene er basert på offentlig tilgjengelig informasjon, tekniske og fundamentale betraktninger, og kan endres uten varsel. Historisk utvikling er ingen garanti for fremtidig avkastning.