SJØMAT – REKYLENE AVVIST AV SNITTENE, MEN POTENSIELLE HØYERE BUNNER KAN SNU DET TEKNISKE BILDET

Felles teknisk bilde

De tre sjømatnavnene viser i øyeblikket et påfallende likt teknisk bilde. SalMar (540), Mowi (193) og Bakkafrost (422) handles alle under både 8 dager, 20 dager og 50 dager, og i samtlige ligger 8 dager under 20 dager. Det gir et negativt teknisk bias og bekrefter at selgersiden har det kortsiktige overtaket i sektoren. Alle tre kom opp fra en bunn i begynnelsen av juni, rekylerte opp mot de fallende snittene og de overliggende volum motstandsnivåene, og er nå blitt avvist hvor de siste sesjonene har sluttkurser ned mot dagens laveste. Det er den klassiske sekvensen der en rekyl møter motstand og blir avvist. Sektoren har for øyeblikket ikke noen sterke fundamentale signaler som gjør at kjøperne trenger å fremvise en mer aggressiv tilnærming til sektoren.

Den taktiske trendindikatoren understøtter dette. Den står godt under 50-nivået i alle tre – SalMar og Mowi helt nede rundt 20-nivået, Bakkafrost noe høyere omkring 33 etter å ha rullet ned fra 77. Det plasserer sektoren i et regime med svak kapitalflyt, hvor rekyler historisk sett får dårlig oppfølging. Ingen av selskapene har aktive Point & Figure salgssignaler og de må falle 1 % under den siste juni bunnen for å aktivere signaler. De har ligget i en rekylmodus og kan være på vei ned igjen.

Det som likevel kan bli interessant, er at en rekyl som avvises i motstand er det klassiske innenfor en nedtrend. Men skulle aksjene komme til å etablere en litt høyere bunn, en dobbel bunn eller en litt lavere bunn som blir en bear-trap, og dette følges opp av et nytt oppsidemomentum som utfordrer den siste toppen oppe i motstandsnivået, kan bildet endre seg til positivt. Blir toppene fra denne uken tatt ut, kan det gi en positiv brekkstang-effekt der kjøperne får tilbake initiativet, og oppsidepotensialet til sektoren øker. Sektoren styres samtidig av lakseprisen, og en fastere spotpris kan være den fundamentale utløseren – mens kontrabeskjeder på lakseprisen raskt kan ta piffen ut av en eventuell rekyl. Bevisbyrden hviler inntil videre på kjøperne i alle tre.

SalMar

Kursen ble avvist i motstanden og ligger nå marginalt over 8 dager, men under 20 dager og 50 dager, hvor de to siste har en fallende stigningskoeffisient. Den taktiske trendindikatoren står rundt 37, godt under 50, men har styrket seg fra 20-nivået. En taktisk trendindikator under 50 og i en aktiv nedtrend blir rekyler oftere blir solgt enn fulgt opp. Kursen ligger under det mest omsatte nivået omkring 570-580, som dermed fungerer som et potensielt motstandsbelte; under kursen er det redusert med underliggende støtte, med litt støtte ned mot den forrige bunnen 510. Konklusjon: Et brudd tilbake over 8 dager og deretter 20 og 50 dager er første tegn på stabilisering, og blir den siste toppen tatt ut, øker oppsidepotensialet. Kommer den ned igjen på økt volum og momentum øker den tekniske risikoen siden aksjen handles innenfor aktive nedtrender i måned, uke og dag perspektivet.

Mowi

Mowi fremstår strukturelt svakest av de tre. Kursen handler i en tydelig fallende trendkanal og ligger rett på 8 dager, men under 20 dager (195.62) og 50 dager (200.96). Den taktiske trendindikatoren står rundt 23, godt under 50. Kursen har falt under en rekke av de mest omsatte nivåene, hvilket kan trigge selgere hvis det svekker seg  ytterligere. Point & Figure-modellen viser ikke et salgssignal før kursen faller under siste juni bunn ved 183, hvor det indikative kursmålet er ned mot 169.76. Konklusjon: Så lenge kursen handler under 8 og 20 dager, er bildet negativt. En litt høyere bunn eller en bear-trap som følges opp av et brudd over den siste toppen omkring 198 og deretter 50 dager (200.96), vil være det første som utfordrer nedtrenden. Et brudd ned mot 183.82 vil på den annen side bekrefte salgssignalet i retning kursmålet.

Bakkafrost

Bakkafrost handler innenfor en innsnevrende formasjon der den fallende motstandslinjen og en stigende støttelinje nærmer seg hverandre. Chartstrukturen signaliserer ikke noen bekreftende endring foreløpig. Det er lavere topper og bunner som har vært mønsteret de siste månedene. Kursen ligger under 8 dager (425.38), 20 dager (431.46) og 50 dager (442.31). Den taktiske trendindikatoren rundt 33 er noe sterkere enn hos de to andre, men har rullet ned fra 77 og ligger under 50. Kursen har vært oppe og testet de første motstandsnivåene til volumprofilen og faller den tilbake vil dette kunne få en negativ sentimenteffekt. Et brudd under 399.50 vil utløse et PF-salgssignal. Konklusjon: Et brudd opp gjennom den fallende motstandslinjen og den siste toppen omkring 440, fulgt av en gjenerobring av 50 dager (442.31), vil kunne gi en positiv brekkstang-effekt formasjonen legger opp til. Et brudd under 399.45 bekrefter derimot salgssignalet og den underliggende nedtrenden.

Konklusjon for sektoren:

Chartene har de samme tekniske mønstre, med aktive nedtrender i måned, uke og dag perspektivet, hvor lavere topper og bunner er resultatet. Siden flere av selskapene fremviste tegn til akselerasjoner på siste nedtur kan mange investorer ha solgt. Det kan sørge for at det kan komme høyere bunner. Det er det vi skal observere inn i neste uke. En høyere bunn + nytt oppsidemomentum som tar kursen forbi denne ukens topper kan skape det jeg kaller en positiv brekkstang-effekt. Timingen for dette vil nok være avhengig av den kortsiktige utviklingen til lakseprisen. Investorer må få grunner til å bli mer aggressive og spesielt når det tekniske igjen ser svakere ut, blitt avvist av motstanden omkring snittene og følger retningen til de aktive nedtrendene.

DISCLAIMER

Denne analysen er kun et utdannings- og treningsverktøy i teknisk analyse, og må ikke tolkes som en individuell anbefaling om handel i finansielle instrumenter.Point & Figure-analysen genererer kjøps- og salgssignaler utelukkende basert på en modell, der signalene beregnes fra kolonner og formasjoners bredde. I chartene fremstår disse som kjøp og salg, men dette er ikke anbefalinger fra Inside Oslo Børs – de er kun resultatet av en objektiv, regelbasert metode. Analysen er uavhengig av tid og fullstendig modellbasert. Innholdet i denne rapporten er kun ment som generell informasjon og opplæring innen teknisk analyse. Eventuelle referanser til kjøp, salg, kursmål eller signaler gjenspeiler objektive modeller som Point & Figure, og skal ikke oppfattes som personlig investeringsråd eller en anbefaling om kjøp eller salg. Taktisk Inside driver ikke porteføljeforvaltning, investeringsrådgivning eller ordreformidling, og omfattes derfor ikke av konsesjonspliktig virksomhet etter verdipapirhandelloven. Investeringer i verdipapirer innebærer alltid risiko, og den enkelte investor er selv ansvarlig for sine beslutninger. Historiske signaler eller modellberegninger er ingen garanti for fremtidig utvikling. Inside Børs og INSIDE TV er redaksjonelle medier. Ansvarlig redaktør: Roger Kristiansen. Alt innhold er analyse og kommentarer, ikke personlig investeringsrådgivning.

Ansvarsfraskrivelse:

Denne teksten er utarbeidet som generell markedsinformasjon og er ikke å anse som investeringsråd. Vurderingene er basert på offentlig tilgjengelig informasjon, teknisk og fundamentale betraktninger og kan endres uten varsel. Historisk utvikling er ingen garanti for fremtidig avkastning.