TOMRA - TREND & PF KJØPSSIGNAL VED 120, KURSMÅLET ER FORLØPIG MODERAT MED 127!

Kan markedet ha vært for negativt til TOMRA etter Q4, og at de fundamentale driverne kan overraske positivt?

Det viktigste som har kommet i det siste er at Storbritannia ser ut til å få fart på innføringen av panteordningen. Det ene signalet er at det foreslås støtteordninger for små butikker som skal dekke oppstartskostnader ved installasjon av panteautomater. Det andre er at Envipco har vunnet en stor kontrakt i Storbritannia. Selv om kontrakten går til Envipco, tolkes det også som positivt for Tomra, fordi det bekrefter at utrullingen faktisk er i gang og kanskje skjer raskere enn tidligere fryktet.

Kursfallet etter Q4 skyldes ikke at den langsiktige veksthistorien er ødelagt, men heller at det kan være ugunstige timingeffekter, svak kommunikasjon og utsatte inntekter. Med andre ord: markedet er der fortsatt, men innfasingen kommer over flere år og ikke nødvendigvis så raskt som noen hadde håpet. Har sett flere kommentarer fra meglere i det siste og ser også i chartet at det kan danne en rounding-bottom-formasjon.

Ta det for hva det er verdt, men enkelte meglere argumenterer også for at aksjen nå fremstår som lavere priset i forhold til kvaliteten i selskapet.

Selskapet har gjentakende inntekter, tydelige lønnsomhetsmål, kostnadskutt i Recycling og strukturelle drivere fra EU-reguleringer frem mot 2030. Derfor er konklusjonen at TOMRA kan være en langsiktig vinner innen sirkulærøkonomi, men at aksjen kan fremstå lavt priset gitt de langsiktige driverne. De siste signalene fra Storbritannia og de langsiktige vekstdriverne kan styrke caset for TOMRA.

Trendmodellen er marginalt i et kjøpssignal, taktisk trendindikator er stigende og kursen tester i dag et kjøpssignal i PF-modellen ved 120, hvor det indikative kursmålet er moderat med 127. Kommer det inn momentum kan slike bli hevet siden den tekniske strukturen bedrer seg.

I tillegg tester kursen et brudd over det mest omsatte nivået i volumprofilen som også konvergerer med 50 dager snittet. Ser også konturer av en rounding-bottom-formasjon. Dette er en formasjon som indikerer at sakte men sikkert kan kjøperne ha tatt over kontrollen og selgerne er blitt ferdige på de lavere nivåene.

Slutter Tomra over 120 vil både trend- og PF-modellen utløse kjøpssignaler og det over det mest omsatte nivået. Det at den slutter over det mest omsatte nivået er viktig rent teknisk siden det betyr at et større antall investorer kommer samtidig i en urealisert gevinstposisjon.

Det tekniske har styrket seg kombinert med noen positive fundamentale signaler. Tomra tas inn på modell listen.

RELEVANT TEKNISK ANALYSE

Markedet kan overreagere på kort sikt

Et kraftig fall etter rapporter skyldes ofte skuffelse i timing, ikke nødvendigvis svekkede langsiktige drivere.

Fundamentale signaler bekreftes indirekte

Selv om kontrakter går til konkurrenter (Envipco), kan det bekrefte at markedet er i ferd med å materialisere seg.

Rounding-bottom som akkumulering

Denne formasjonen indikerer at aksjen gradvis går fra selgerdominans til kjøperdominans. Dette skjer ofte i tidlige faser av en ny trend.

Konvergering av tekniske nivåer

Når volumprofilnivå og 50 dager møtes, blir dette et viktig teknisk punkt. Brudd her kan gi sterkere signaler. Når kursen bryter over det mest omsatte nivået, går mange investorer fra tap til gevinst. Dette kan endre sentiment raskt.

Kjøpssignal nær nøkkelnivåer

PF-signal ved 120 kombinert med trendmodell gir et teknisk “cluster” av signaler, som øker relevansen.

Timing vs struktur

Markedet priser ofte timingfeil hardt, men langsiktige strukturelle drivere kan fortsatt være intakte.

Momentum som katalysator

Tekniske kursmål justeres ofte opp i sterke trender dersom momentumet fortsetter.

Kombinasjon teknisk + fundamentalt

Når tekniske signaler begynner å bekrefte et fundamentalt case, øker sannsynligheten for en mer vedvarende oppgang.

DISCLAIMER

Denne analysen er kun et utdannings- og treningsverktøy i teknisk analyse, og må ikke tolkes som en individuell anbefaling om handel i finansielle instrumenter.Point & Figure-analysen genererer kjøps- og salgssignaler utelukkende basert på en modell, der signalene beregnes fra kolonner og formasjoners bredde. I chartene fremstår disse som kjøp og salg, men dette er ikke anbefalinger fra Inside Oslo Børs – de er kun resultatet av en objektiv, regelbasert metode. Analysen er uavhengig av tid og fullstendig modellbasert. Innholdet i denne rapporten er kun ment som generell informasjon og opplæring innen teknisk analyse. Eventuelle referanser til kjøp, salg, kursmål eller signaler gjenspeiler objektive modeller som Point & Figure, og skal ikke oppfattes som personlig investeringsråd eller en anbefaling om kjøp eller salg. Taktisk Inside driver ikke porteføljeforvaltning, investeringsrådgivning eller ordreformidling, og omfattes derfor ikke av konsesjonspliktig virksomhet etter verdipapirhandelloven. Investeringer i verdipapirer innebærer alltid risiko, og den enkelte investor er selv ansvarlig for sine beslutninger. Historiske signaler eller modellberegninger er ingen garanti for fremtidig utvikling. Inside Børs og INSIDE TV er redaksjonelle medier. Ansvarlig redaktør: Roger Kristiansen. Alt innhold er analyse og kommentarer, ikke personlig investeringsrådgivning.